中国人民银行要求,自2015年5月11日起上调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率上调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率上调0.25个百分点至2.25%,同时融合前进利率市场化改革,将金融机构存款利率浮动区间的下限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率适当调整。 市场人士指出,央行降息不利于券商、地产、有色金属等3个板块,对于券商板块,降息将更进一步拓宽投资渠道,减少资金入市的机会成本,因此,将有更加多的资金流向证券市场,因而受到影响券商。
对于此次降息,券商应当是获益最显著的行业之一。 中金公司寄予厚望证券板块。依然首推华泰证券、中信证券、招商证券和光大证券;短期建议注目国金证券、西南证券和长江证券的交易性投资机会。
对于房地产,从公司业绩看,申万房地产行业144家企业中,2014年盈利的129家,比起2013年增加了5家,业绩下降的73家,比起2013年增加了18家,业绩升幅多达30%的37家,比起2013年增加了7家。其中2014年业绩多达5亿且倒数两年增长速度多达 10%的还包括阳光城、中天城投、南京高科、华夏幸福、外高桥、泛海控股、世茂股份、保利集团、陆家嘴及荣盛发展。 银河证券指出,在降息等严格政策及地方反对楼市政策的推展下,之后寄予厚望楼市二季度展现出。
此外,随着区域政策细则逐步落地,建议注目京津冀、长江经济带、一带一路等区域楼市展现出。保持板块引荐的评级,中央政治局会议明确提出要完备市场环境、盘活存量资产、创建房地产身体健康发展的长效机制,并审查会通过《京津冀协同发展规划纲要》,住建部也拒绝地方提升棚户区改建的货币补贴比例,地方之后沿袭严格政策。区域性政策受到影响将不会必要驱动适当个股展现出。如京津冀获益标华夏幸福、泰禾集团、荣盛发展、棚户区改建获益标的首开股份、城市更新改造获益标的中粮地产、长江经济带获益标的南国置业等。
对于有色金属行业,降息往往意味著以有色金属为代表的大宗商品价格将下跌,因此有色金属股未来将会获益于央行降息。而去年9月份欧洲央行降息之后,有色金属股步入一段时间下跌的情况也印证了这一逻辑。
2015年一季度有色板块下降35.3%,虽然涨幅在申万一级板块中正处于下游,但板块整体有意味著收益。申万有色板块公司中除了华泽钴镍暴跌,其他公司全部下跌。 海通证券从三个方面寄予厚望有色金属的投资机会,首先,基本金属价格触底声浪持续。2014年是工业金属供给膨胀的元年,转入2015年全球分析严格,尤其是中国持续QE将推升金属价格持续上升,引荐:恒顺众昇、盛达矿业、中金岭南、中国铝业、云铝股份、江西铜业、吉恩镍业。
其次,贵金属触底声浪,但声浪高度受限。短期金价触底声浪,但美国加息前声浪高度受限,引荐金一文化,山东黄金。 另外,小金属(新能源、新材料):忠诚寄予厚望碳酸锂、永磁和3D打印机。
中国QE变换经济结构转型升级,新能源、新材料是基石。涉及个股:天齐锂业、ST路翔、洛阳钼业、中钨高新、宁波韵升、银邦股份、金运激光、豫金刚石。重点引荐:恒顺众昇、盛达矿业、金运激光、银邦股份。
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